绝大部分比特币交易量是虚假的，人为制造繁荣假象，期货交易即将关闭

信不信由你，机构研究表明，比特币交易市场可能比我们想象的要小得多。

上周，比特币资产管理公司Bitwise Asset Management分析了3月份4天内81家比特币交易所的交易活动。 有创造力的。

Bitwise 向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了他们的研究报告。 报告显示，95%的比特币交易是由一些不受监管的交易所通过“黑箱操作”完成的，而市场上真实有效的比特币交易规模比特币期货骗局，仅占统计数据的5%。

Bitwise数据显示，前五名非监管交易所中，排名第一的满币网日交易量为4.71亿美元，其次是OEX、BW.com、BitForex，日交易量在3亿美元左右； 与此同时，在前五名受监管交易所中，日交易量最大的币安仅不到 1 亿美元。

报告还显示，在81家比特币交易所中，只有10家公布了真实交易量，其中大部分是受监管的交易所，而其余交易所的数据都或多或少掺了水。 虽然统计数据显示，比特币日交易量已经达到60亿美元，但从“脱水”数据来看，比特币实际日交易量仅为2.73亿美元。

交易所之所以需要人为操纵比特币的交易量，背后一定有利益。 Bitwise分析称，该交易所为了提高在CoinMarketCap等资讯网站的排名，吸引更多客户，人为制造市场繁荣的假象，让客户误以为比特币市场有深度，流动性强。

CoinMarketCap网站上的交易所排名

如此一来，交易所不仅会吸引更多的比特币交易者，更多的首次代币发行（ICO）公司也会“慕名而来”。

Bitwise 举了一个典型的交易所操纵例子：Coinbase 是一家监管良好的比特币交易所，报告每日交易量约为 2700 万美元，买卖双方的价差约为 1 美分，与之形成鲜明对比的是，CoinBene 的交易量是其 18 倍Coinbase，但在如此巨大的市场中，买卖差价高达300美元！

这看似是比特币市场的一场丑闻，但对于一些人来说，也是一个重要的机会。 Bitwise向SEC提交研究报告的目的，不仅是为了揭露比特币交易的“数据造假”案，也是为了推动比特币ETF的创建。

资产管理公司 Bitwise 一直计划推出比特币 ETF，但 SEC 长期以来拒绝了这一提议，因为它怀疑比特币 ETF 会使投资者面临欺诈和市场操纵。

这一次，Bitwise 希望通过这份文件来表明，比特币的实际市场规模远小于 SEC 的预期，也就是说，SEC 担心的比特币市场乱象并没有那么严重。 相反，受监管的交易所可以帮助建立一个更加有序和透明的市场。

据《亚洲时报》报道，Bitwise 全球研究总监 Matthew Hougan 被引述说：“人们看到加密货币的波动性并说市场是混乱的，因为他们正在研究人为操纵的数据。当这些无意义的噪音被去除时，比特币市场实际上是一个有效的、套利良好的市场。”

据《华尔街日报》报道，一项新的研究得出结论，在所有记录的比特币交易中，将近 95% 是在不受监管的交易所进行的，并且是人为的而非真实的。 ，引发了业界新一轮的质疑。

多年来，欺诈交易一直困扰着加密货币交易所，但市场操纵的程度一直难以确定。 加密货币资产管理公司Bitwise（Bitwise Asset Management）分析了3月份4天内81家比特币交易所的交易活动，分析显示，比特币的实际市场规模远小于此前预期。

这家总部位于旧金山的公司向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了研究报告，并提交了推出基于比特币的交易所交易基金 (ETF) 的申请。 该研究于周四发布，旨在缓解该机构长期以来对比特币 ETF 会使投资者面临欺诈和市场操纵的担忧。

Bitwise 全球研究主管 Matthew Hougan 表示，如果获得批准，Bitwise 的 ETF 将基于它认为合法的比特币交易的 5%。 交易来自 10 个受监管的比特币交易所，可以验证其交易数据和客户的真实性。 他表示，这部分市场监管良好、透明高效。 “我希望每个人都看到比特币有一个真正的市场，”他说。

越来越多的研究对加密货币的每日交易量产生了怀疑，而 Bitwise 的研究证实了这种怀疑。 上周，加密货币市场研究公司 Crypto Integrity 表示，其研究发现 2 月份 88% 的比特币交易被夸大了。 另一家加密货币研究公司 TIE 周一估计，75% 的比特币交易所存在某种形式的可疑活动。

Bitwise 创建了一个程序来收集和分析来自 81 个交易所的交易数据，以寻找真实和人工交易中的模式。 该公司的报告得出结论，81 家交易所中有 71 家，即总交易量的 95%，是可疑的，可疑的交易模式表明交易可能是人为的。 例如，在 3 月 4 日记录的大约 60 亿美元的每日交易量中，该公司计算出只有大约 2.73 亿美元是合法的。

根据 Bitwise 报告，在 Coinbase、Gemini、BitFlyer 和 Poloniex 等受监管的交易所，比特币交易仍遵循一定的模式。 例如，交易量在可预测的时间上升和下降，与人们工作和睡眠的时间同步。 较小的交易比较大的交易更频繁，而且许多交易都是整数。 所有这些模式都反映了人类交易者的思维和行为。

相比之下，过去一年涌现的数十家不受监管的交易所表现出不同的交易模式。 买入和卖出订单成对出现，其中一个抵消了另一个。 交易几乎总是在买入价和卖出价之间，这表明人类交易者缺乏更多的随机决策，这是不合逻辑的。 并且很少有小盘或圆盘交易，整个交易日成交量一致。

不受监管的交易所也显示出巨大的交易量。 根据 Bitwise 收集的数据，最大的受监管交易所 Coinbase 在 3 月的第一周平均每周交易量约为 2700 万美元。 相比之下，2017 年 10 月推出的较新交易所 CoinBene 同期的日均交易量为 48 亿美元。 然而，CoinBene 的网站吸引的流量远低于 Coinbase。 亚马逊的 Alexa 排名服务显示比特币期货骗局，Coinbase 的流量排名为 55,097，而 Coinbase 的排名为 1,500。

CoinBene 未立即发表评论。

Bitwise 在其研究中指出，不受监管的交易所正在扩大交易量，以在 CoinMarketCap 等数据服务上获得更高的排名，并利用排名来吸引其网站上的上市费用。 CoinBene满币上架了近200种加密货币。

【陈思进作品】

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