USDT存钱了吗？ Bitfinex拟发币及IEO，拟融资10亿美元

4月30日凌晨，Primitive Ventures创始合伙人、丹华资本前董事总经理Dovey Wan在推特上发文称，Bitfinex将发行平台代币并进行IEO，并透露其融资目标为1十亿美元。 Dovey Wan随后通过多条推文跟进此事，称有两个独立消息来源证实了这一消息。 其中一位指向了Bitfinex的股东赵东。 他在朋友圈表示：“BFX大概率会发行IEO，据说有土豪已经预留了3亿美元的额度。” 随后赵东在微博上再次确认，Bitfinex确实有发币的计划，但细节还未定。

截至发稿，火星财经APP（ID：hxcj24h）追踪的Bitfinex交易所公告及其推特均未对此事作出回应。 而火星财经APP（ID：hxcj24h）回头查看Bitfinex及其CTO Paolo Ardoino的推特，也没有发现即将发售的平台代币和IEO的蛛丝马迹。 从目前的信息来看，从赵东的两次发言“大概率发IEO”和“确实有发币计划，但细节未定”来看，Bitfinex很可能刚刚决定近期发行平台币并开展IEO。 最有可能发生在 Bitfinex 和 Tether 及其母公司 iFinex Inc. 被纽约州检察官指控挪用价值 8.51 亿美元的 USDT 之后。

Bitfinex交易所涉嫌两次挪用Tether资金

4 月 24 日，Tether 更改了比特币网络 Omni Layer 的 USDT 发行密钥； 北京时间4月24日至4月25日凌晨，Tether先后发行了Omni、ERC20、TRC20 USDT三个版本，总计增发4.2亿个USDT。 其中，Omni 增发了 3 亿枚代币。 本次增发是近期最大的一次USDT增发，将USDT市值推高至28.3亿美元，接近历史最高点。

美国当地时间4月25日下午，距离此次巨额增发仅12小时后，纽约州检方将Tether及其母公司iFinex Inc.和Bitfinex告上法庭。 火星财经APP（ID：hxcj24h）追踪报道，从长达23页的起诉书中发现，纽约检方从2018年下半年开始对Tether和Bitfinex展开调查，在调查过程中发现Bitfinex和Tether可能是涉及多项违规行为，包括无证经营、重大事件未披露、资金管理不善、关联交易等，但核心焦点是Tether向Bitfinex提供的9亿美元贷款可能存在巨大的利益冲突（其中7亿美元已经完成），或对持有USDT的投资者造成巨大损失。

根据纽约州检察官的起诉书，9 亿美元贷款的罪魁祸首应该是 Bitfinex 的支付处理商 Crypto Capital。 Crypto Capital声称，属于Bitfinex的8.51亿美元巨款被葡萄牙、美国和波兰政府没收。 这件事最终在 Bitfinex 内部引起了恐慌。

2019 年 2 月 21 日，Bitfinex 和 Tether 的律师告诉纽约州检察官，“为了弥补 8.51 亿美元的损失（Crypto Capital 声称被扣押），Bitfinex 和 Tether 正在考虑促成一项交易，允许 Bitfinex撤回 Tether 的现金储备”。 代表 Tether 的律师表示，Tether 可能会从 USDT 储备中提取 600-7 亿美元，以循环信用贷款的形式借给 Bitfinex。

3 月 29 日，律师向纽约州检察官发送邮件称相关交易已于 3 月 27 日完成，并披露了 2018 年 11 月一笔未公开的 6.25 亿美元转账（从 Tether 到 Bitfinex），以解决Bitfinex 的流动性问题，根据纽约检察官的描述，这两笔巨额资金变动并未向公众披露。

简单来说，根据纽约州检察官起诉书中记录的通信，支付处理商 Crypto Capital 持有的 Bitfinex 的 8.51 亿美元被没收（目前没有官方证据），因此 Bitfinex 向 Tether 发起了 9 亿美元的贷款，并从 Tether 的 USDT 储备中提取了 7 亿美元； 此前，在 2018 年 11 月，还有 Tether 向 Bitfinex 转账 6.25 亿美元。 火星财经APP（ID：hxcj24h）推测，这两笔大额转账是为了解决Bitfinex的流动性问题。

Tether与Bitfinex团队重合，合作方高管存疑

Tether 和 Bitfinex 的团队重叠已经不是什么秘密了。 路透社此前透露，Tether 和 Bitfinex 是联席 CEO。 不过，在这起诉讼中，纽约州检察官在起诉书中详细说明了三者的关系：双方的签字代表同时也是DigFinex（疑似笔误，遗漏了iFinex）、Tether、Bitfinex的董事和股东。 为双方借贷行为提供担保的DigFinex的所有者和实际运营者，也是Tether和Bitfinex的所有者和运营者。 Tether 和 Bitfinex 之间资金交换的便利性不难理解。

事实上，除了Tether与Bitfinex高管重叠外，Bitfinex的外部合作伙伴也有重叠嫌疑。 在 Bitfinex 的银行合作伙伴 Noble Bank 去年破产后，The Block 分析师 Larry Cermak 表示，Bitfinex 已将银行准备金转移至 Global Trading Solutions, LLC 持有的汇丰银行账户。 另据报道，Crypto Capital总裁IVAN MANUEL MOLINA LEE曾任Global TradeSolutions AG总裁，而Global Trade Solutions AG与Bitfinex的银行服务商Global Trading Solutions有着惊人的相似之处。 不过，目前仍无法确定 IVAN MANUEL MOLINA LEE 与 Global Trading Solutions 之间的关系，即 Bitfinex 支付提供商与其美元银行合作伙伴之间的关系。

不管这件事的罪魁祸首是谁，背后都隐藏着一股暗流，但在银行合作伙伴发生变化，以及Tether的多次大额贷款和转账之后，Bitfinex可能真的会出现流动性问题。 通俗地说，就是缺钱。 不过最近曝光的Bitfinex发行代币的消息却让大家一头雾水。 USDT 和 Bitfinex 的关系是众所周知的。 Bitfinex 如此急于尝试通过发行新的平台代币来筹集资金？ 或者你想用新发行的货币与 Tether USD 脱钩？

Bitfinex此时推出平台币和IEO的四点思考

此前，LinkVC林家鹏在接受火星热播499采访时阐述了一个观点，他从博弈论的角度探讨了交易所、项目方、用户如何在IEO中达到平衡点。 他说IEO其实就是项目方，交易所。 出资出力，为散户分配利润。 项目吸引到足够的流量和关注度后，交易所和项目方自然会从中获得更多收益。

火星财经APP（ID：hxcj24h）根据这个理论推测，全球领先交易所Bitfinex和USDT发行方Tether的IEO会像Binance Launchpad一样轰动，所以有一个问题，项目将收益是项目币价的上涨，那么Bitfinex的收益在哪里呢？ 因为USDT是一种波动极小的稳定币，通过IEO获得的升值空间是极小的，所以Bitfinex要想最大化IEO的收益，就必须推出一款能够大幅收益的产品，而这必然是Bitfinex平台币.

因此，火星财经APP（ID：hxcj24h）推测，Bitfinex要想利益最大化，确实需要将其平台币与IEO“捆绑销售”。 如果Bitfinex在当前的负面背景下只出售平台代币，那么平台代币的价格在舆论和现状面前将存在较大的风险。 在这种情况下，Bitfinex 平台币在发行时很可能会出现非常大的涨幅。

但我们推测Bitfinex的IEO很可能采用平台币+USDT双币种销售模式。 在这种模式下，Bitfinex 不仅可以从 IEO 中获得更高的收益，还可以名正言顺地借项目方之手回购 USDT。 而Dovey Wan也在推特上表示，如果Bitfinex IEO接受USDT，将有效减少USDT的流通量，从而弥补其储备缺口。

另外，IEO从2019年初开始火爆，但Bitfinex在那段时间并没有参与usdt储备金，而是在IEO热度逐渐退去的时候出手了。 起诉事件。 同时，在Bitfinex被纽约州检方起诉后，当天有17250个BTC和633300个ETHusdt储备金，约合1.85亿美元从Bitfinex的冷钱包中转出。 Bitfinex 急需引入新的资金和用户来激活交易所流量。 火星财经APP（ID：hxcj24h）推测，Bitfinex被起诉后可能难以从Tether的储备金中提取资金，因此需要另一种方式来弥补漏洞，即发行平台代币和IEO。

简单总结一下我们推测Bitfinex此时将进行平台代币销售和IEO的目的：

1、通过平台币和IEO引入新的资金和用户，激活交易所流量；

2. Tether储备退出被打破后，可能是弥补漏洞的新路径；

3、平台币与IEO“捆绑销售”，以获得更高的回报；

4、同时通过项目方手中回购USDT，减少流通量。

Bitfinex 可能无能为力

然而，正如Dovey Wan在推特上所表达的那样，Bitfinex发行平台代币和进行IEO的行为是不可持续的。 即使 Bitfinex 能够在短时间内解决资金问题，偿还 Tether 的 7 亿美元贷款，但 Tether 的储备支持问题仍然悬在头上。 而在连续发生负面事件后，Bitfinex 和 Tether 的声誉已经受到不可挽回的损害，这是金钱无法弥补的。

火星财经APP（ID：hxcj24h）认为，Bitfinex目前最需要解决的是证明Crypto Capital声称冻结的8.51亿美元是真实的，为什么会被冻结，能否解冻。 当然，判断能否解冻的关键是分析资金被冻结的原因。

其次，在起诉书中，纽约州检察官至少提到了4项不应在Bitfinex中披露的重大事项，包括合作支付处理商的信息、8.5亿美元资金损失的信息，以及9 1亿美元的循环信用贷款可能涉及利益冲突信息，6.25亿美元的资金转移信息，如何应对这些实锤的Bitfinex向公众发出诚恳的思考。

第三，Bitfinex和Tether的团队也应该对起诉书中提到的执行团队重叠的问题给出答案。 既是交易所又是“银行”的运营模式，只会带来更多的质疑。

最后，和以前一样，我们可能永远不知道Tether有多少真实的美元支持，预计Bitfinex很难公开其真实数据。 然而，在负面事件屡屡发生后，Bitfinex 可能会面临不得不披露所有数据的那一天，而届时 USDT 可能会失去霸主地位。

今天，Bitfinex 之前的选择并不多，也没有所谓的最优解。 Bitfinex 的操作空间非常有限。 当你无法通过美元退出时，购买“硬通货”BTC离开Bitfinex交易所。 此后，Bitfinex 的信任危机愈演愈烈，Tether 江湖地位丧失，Bitfinex 或已无力挽回。